Ein Blick hinter die Kulissen der SBA-Kreditvergabe

SBA-Kredite gehören zu den gängigsten Finanzierungsmöglichkeiten für kleine Unternehmen, sind jedoch gleichzeitig eine der am wenigsten verstandenen.

Was passiert eigentlich, wenn jemand versucht, ein Unternehmen mit einem SBA-Kredit zu kaufen?

In Folge 2 von AiCR The AiCR unterhält sich Joe Furlong mit Eric Dunham, einem Experten für gewerbliche Kredite mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung, der mittlerweile bei der Main Street Funding Group tätig ist. Eric gibt einen Einblick in die Struktur von SBA-Krediten, erklärt, wo Geschäfte ins Stocken geraten, und zeigt auf, was Kreditnehmer und Verkäufer tun können, um den Prozess voranzutreiben.

Was ist ein SBA-Kredit und wie funktioniert er?

Ein SBA-Kredit ist ein staatlich gefördertes Kreditprogramm, bei dem die Small Business Administration einen Teil des Kredits – in der Regel 75 % – garantiert, um Kreditgebern die Genehmigung von Geschäften zu erleichtern, bei denen andernfalls eine Sicherheitenlücke bestehen würde. Das Programm wurde in den 1940er Jahren ins Leben gerufen und ist nach wie vor eines der wichtigsten Instrumente zur Finanzierung von Unternehmensübernahmen, Ausrüstungskäufen, Refinanzierungen und dem Bedarf an Betriebskapital für kleine Unternehmen. Die Garantie gibt Kreditgebern die Sicherheit, Geschäfte abzuschließen, die über herkömmliche Kanäle nicht genehmigt würden.

Wofür werden SBA-Kredite am häufigsten genutzt?

Unternehmensübernahmen machen den Großteil der SBA-Kreditvergabe aus – laut Eric Dunham etwa 75 % der Transaktionen. Bei den meisten dieser Geschäfte geht es nicht um Immobilien. Es handelt sich um den Kauf von laufenden Unternehmen, bei denen das Unternehmen selbst die Hauptsicherheit darstellt. Das SBA-7(a)-Programm unterstützt Kreditbeträge von bis zu 5 Millionen US-Dollar, und Kreditgeber können zusätzliche Finanzierungen bereitstellen, um bei größeren Übernahmen 7 bis 8 Millionen US-Dollar zu erreichen. Weitere häufige Verwendungszwecke sind der Kauf von Ausrüstung, Refinanzierungen, Betriebskapital und Mietersatz, wenn ein Geschäftsinhaber die von ihm gemieteten Räumlichkeiten kauft.

Warum ist die Kreditvergabe durch die SBA so dokumentenintensiv?

SBA-Kredite erfordern mehr Unterlagen als jede andere Kreditform, da der Staat für den Kredit bürgt und die Unterlagen nach Abschluss der Transaktion prüft. Alle erforderlichen Dokumente müssen vollständig vorliegen, darunter die Steuererklärungen des Unternehmens, Jahresabschlüsse, Angaben zum Käufer sowie die Einzelheiten der Transaktion. Der Staat lässt bei der Prüfung des Geschäfts, des Kunden und des zu erwerbenden Unternehmens nichts unversucht. Für Kreditnehmer, die an herkömmliche Kreditvergabe gewöhnt sind, kann der Umfang des Papierkrams eine Überraschung sein.

Was verursacht die meisten Verzögerungen bei der Bearbeitung von SBA-Krediten?

Die häufigste Ursache für Verzögerungen ist die schleppende Bereitstellung von Unterlagen durch eine oder beide Parteien. Bei einer Unternehmensübernahme gibt es einen Käufer und einen Verkäufer, und beide müssen umfangreiche Unterlagen vorlegen. Wenn eine der beiden Seiten nur zögerlich reagiert, zieht sich der Prozess in die Länge. Erics Team geht diesem Problem von vornherein entgegen, indem es beiden Parteien genau erklärt, was benötigt wird, und bereits vor Beginn des Prozesses klare Erwartungen festlegt. Ein kooperativer Verkäufer und ein kooperativer Käufer machen den entscheidenden Unterschied. Der typische Zeitrahmen von der Antragstellung bis zum Abschluss beträgt 60 bis 120 Tage, wobei 75 Tage in etwa dem Durchschnitt entsprechen. Erfahrene Berater können diesen Zeitrahmen verkürzen, da sie von Anfang an wissen, an welche Kreditgeber sie sich für welche Arten von Transaktionen wenden müssen.

Wie wirkt sich ein Regierungsstillstand auf SBA-Kredite aus?

Ein Regierungsstillstand wirkt sich auf SBA-Kredite in der Genehmigungsphase aus. Die meisten Kreditgeber, mit denen Eric zusammenarbeitet, sind als bevorzugte Kreditgeber ausgewiesen, was bedeutet, dass sie ihre eigenen Kredite über das SBA-System genehmigen können. Hat ein Kredit jedoch vor Beginn des Stillstands noch keine Genehmigungsnummer erhalten, muss diese Genehmigung warten, bis die SBA ihren Betrieb wieder aufnimmt. Für den Abschluss selbst muss die SBA nicht geöffnet sein, sondern nur für die Genehmigung. Erics Team reagiert auf das Risiko eines Shutdowns, indem es die Genehmigungen für Geschäfte, die kurz vor dem Abschluss stehen, beschleunigt und alles andere bereit hält, um sofort loslegen zu können, sobald die SBA wieder online ist.

Was sollten Kreditnehmer tun, um sich auf einen SBA-Kredit vorzubereiten?

Das Wichtigste, was ein Unternehmer tun kann – egal ob beim Kauf oder Verkauf –, ist, ordentliche Finanzunterlagen zu führen. Kreditgeber prüfen zunächst die Steuererklärungen, um sicherzustellen, dass das Unternehmen genügend Cashflow generiert, um den Kredit zurückzuzahlen. Die Jahresabschlüsse sollten nach den GAAP erstellt werden und mit den Steuererklärungen übereinstimmen. Verkäufer, die ihre Einnahmen zu niedrig angegeben haben, werden feststellen, dass sich dies nachteilig auswirkt, wenn ein Käufer die Kreditwürdigkeit prüfen lässt. Erfahrene Berater können auch dabei helfen, Geschäfte von Anfang an an die richtigen Kreditgeber zu leiten, da verschiedene Kreditgeber unterschiedliche Präferenzen für verschiedene Arten von Geschäften haben und es viel Zeit spart, dies im Voraus zu wissen.

Häufig gestellte Fragen zu SBA-Krediten

Was ist der Unterschied zwischen einem SBA-Darlehen und einem herkömmlichen Darlehen?

Ein herkömmlicher Kredit stützt sich auf Sicherheiten, um die Position des Kreditgebers abzusichern. Ein SBA-Kredit wird zusätzlich durch eine staatliche Bürgschaft abgesichert, die in der Regel 75 % des Transaktionswerts abdeckt. Dadurch können Kreditgeber Geschäfte genehmigen, bei denen Sicherheiten allein nicht ausreichen würden. Dies macht SBA-Kredite besonders nützlich für Unternehmensübernahmen, bei denen das Unternehmen selbst das wichtigste zu erwerbende Vermögenswert ist.

Wie lange dauert es, bis ein SBA-Kredit abgeschlossen ist?

Ein typischer SBA-Kredit wird innerhalb von 60 bis 120 Tagen abgeschlossen, wobei 75 Tage als realistischer Durchschnitt gelten. Erfahrene Berater, die mit kooperativen Käufern und Verkäufern zusammenarbeiten, können diesen Zeitrahmen verkürzen. Die größte Unwägbarkeit besteht darin, wie schnell beide Parteien die erforderlichen Unterlagen vorlegen.

Welche Unterlagen sind für einen SBA-Kredit erforderlich?

Für SBA-Kredite sind umfangreiche Unterlagen erforderlich, darunter Unternehmenssteuererklärungen, Jahresabschlüsse, Informationen zum Hintergrund des Käufers sowie Angaben zur Transaktion. Die Regierung prüft die Unterlagen zu SBA-Krediten nach Abschluss der Transaktion, daher müssen alle erforderlichen Dokumente vorliegen. Die konkrete Checkliste variiert je nach Art des Geschäfts, ist jedoch umfangreicher als bei jeder anderen Form der gewerblichen Kreditvergabe.

Kann ein SBA-Kredit von einem Regierungsstillstand betroffen sein?

Ja. Für SBA-Kredite ist vor dem Abschluss eine Genehmigung der Small Business Administration erforderlich. Sollte es vor Erteilung dieser Genehmigung zu einem Regierungsstillstand kommen, wird das Genehmigungsverfahren ausgesetzt, bis die SBA ihren Betrieb wieder aufnimmt. Kreditgeber und Berater mit laufenden Anträgen bemühen sich in der Regel, die Genehmigungen noch vor einem möglichen Regierungsstillstand voranzutreiben, um die Auswirkungen so gering wie möglich zu halten.