Entre bastidores de los préstamos de la SBA

Los préstamos de la SBA son una de las formas más habituales en que las pequeñas empresas obtienen financiación, pero también una de las menos comprendidas.

¿Qué ocurre realmente cuando alguien intenta comprar un negocio con un préstamo de la SBA?

En el episodio 2 de AiCR , Joe Furlong conversa con Eric Dunham, un veterano del sector de los préstamos comerciales con más de dos décadas de experiencia, que actualmente trabaja en Main Street Funding Group. Eric nos desvela cómo se estructuran los préstamos de la SBA, en qué puntos se estancan las operaciones y qué pueden hacer los prestatarios y los vendedores para que todo siga avanzando.

¿Qué es un préstamo de la SBA y cómo funciona?

Un préstamo de la SBA es un programa de crédito respaldado por el Gobierno en el que la Small Business Administration garantiza una parte del préstamo, normalmente el 75 %, para ayudar a las entidades crediticias a aprobar operaciones que, de otro modo, no contarían con garantías suficientes. El programa se creó en la década de 1940 y sigue siendo una de las principales herramientas para financiar la adquisición de pequeñas empresas, la compra de equipos, la refinanciación y las necesidades de capital circulante. La garantía ofrece a las entidades crediticias la seguridad necesaria para llevar a cabo operaciones que no cumplirían los requisitos a través de los canales convencionales.

¿Para qué se suelen utilizar los préstamos de la SBA?

Las adquisiciones de empresas constituyen la mayor parte de la actividad crediticia de la SBA, aproximadamente el 75 % de las transacciones, según Eric Dunham. La mayoría de estas operaciones no incluyen bienes inmuebles. Se trata de compras de empresas en funcionamiento en las que la garantía principal es la propia empresa. El programa SBA 7(a) ofrece préstamos de hasta 5 millones de dólares, y las entidades crediticias pueden añadir financiación adicional para alcanzar entre 7 y 8 millones de dólares en el caso de adquisiciones de mayor envergadura. Otros usos habituales incluyen la compra de equipos, la refinanciación, el capital circulante y la sustitución del alquiler, en la que el propietario de una empresa compra el local que había estado alquilando.

¿Por qué los préstamos de la SBA requieren tanta documentación?

Los préstamos de la SBA exigen más documentación que cualquier otra forma de financiación, ya que el gobierno avala el préstamo y audita el expediente tras el cierre. Es imprescindible que todos los documentos requeridos estén presentes y se justifiquen, incluidas las declaraciones de impuestos de la empresa, los estados financieros, los antecedentes del comprador y los detalles de la transacción. El gobierno no deja ningún cabo suelto a la hora de examinar la operación, al cliente y a la empresa que se va a adquirir. Para los prestatarios acostumbrados a los préstamos convencionales, el volumen de papeleo puede resultarles una sorpresa.

¿Qué es lo que provoca más retrasos en la tramitación de los préstamos de la SBA?

La causa más habitual de los retrasos es la lentitud en la recopilación de documentos por parte de una o ambas partes. En una adquisición empresarial hay un comprador y un vendedor, y ambos deben aportar una gran cantidad de documentación. Cuando alguna de las partes tarda en responder, el proceso se alarga. El equipo de Eric aborda este tema desde el principio, explicando a ambas partes exactamente qué se necesita y estableciendo las expectativas antes de que comience el proceso. Un vendedor y un comprador cooperativos marcan la diferencia. El plazo habitual desde la solicitud hasta el cierre es de 60 a 120 días, siendo 75 días la media aproximada. Los asesores con experiencia pueden acortar ese plazo al saber desde el principio a qué entidades crediticias dirigirse para cada tipo de operación.

¿Cómo afecta el cierre del Gobierno a los préstamos de la SBA?

Un cierre del Gobierno afecta a los préstamos de la SBA que se encuentran en fase de aprobación. La mayoría de las entidades crediticias con las que trabaja Eric son entidades crediticias preferentes designadas, lo que significa que pueden autorizar sus propios préstamos a través del sistema de la SBA. Sin embargo, si un préstamo no ha recibido su número de autorización antes de que comience el cierre, dicha aprobación tendrá que esperar hasta que la SBA vuelva a abrir. El cierre en sí mismo no requiere que la SBA esté abierta, solo la aprobación sí. El equipo de Eric responde al riesgo de cierre acelerando las aprobaciones de los acuerdos que están a punto de cerrarse y manteniendo todo lo demás listo para actuar en cuanto la SBA vuelva a estar operativa.

¿Qué deben hacer los solicitantes para prepararse para un préstamo de la SBA?

Lo más importante que puede hacer el propietario de una empresa, tanto si compra como si vende, es llevar unos registros financieros impecables. Las entidades crediticias examinan en primer lugar las declaraciones de impuestos para confirmar que la empresa genera suficiente flujo de caja para devolver el préstamo. Los estados financieros deben elaborarse de acuerdo con los PCGA y ser coherentes con las declaraciones de impuestos. Los vendedores que hayan declarado ingresos inferiores a los reales se darán cuenta de que esto juega en su contra cuando el comprador intente obtener la financiación. Los asesores con experiencia también pueden ayudar a dirigir las operaciones hacia los prestamistas adecuados desde el principio, ya que cada prestamista tiene un interés diferente por distintos tipos de operaciones, y saberlo de antemano ahorra mucho tiempo.

Preguntas frecuentes sobre los préstamos de la SBA

¿Cuál es la diferencia entre un préstamo de la SBA y un préstamo convencional?

Un préstamo convencional se basa en una garantía real para asegurar la posición del prestamista. Un préstamo de la SBA cuenta además con una garantía del gobierno, que suele cubrir el 75 % de la operación, lo que permite a los prestamistas aprobar operaciones en las que la garantía real por sí sola no sería suficiente. Esto hace que los préstamos de la SBA resulten especialmente útiles para la adquisición de empresas, en las que el principal activo que se compra es la propia empresa.

¿Cuánto tiempo se tarda en formalizar un préstamo de la SBA?

Un préstamo típico de la SBA se tramita en un plazo de entre 60 y 120 días, siendo 75 días una media razonable. Los asesores con experiencia que trabajan con compradores y vendedores que colaboran entre sí pueden acortar ese plazo. La variable más importante es la rapidez con la que ambas partes facilitan la documentación necesaria.

¿Qué documentos se necesitan para solicitar un préstamo de la SBA?

Los préstamos de la SBA requieren una amplia documentación, que incluye declaraciones fiscales de la empresa, estados financieros, información sobre los antecedentes del comprador y detalles de la transacción. El gobierno audita los expedientes de los préstamos de la SBA tras el cierre, por lo que deben presentarse todos los documentos requeridos. La lista de verificación concreta varía según el tipo de operación, pero es más exhaustiva que la de cualquier otra forma de crédito comercial.

¿Puede verse afectado un préstamo de la SBA por un cierre del Gobierno?

Sí. Los préstamos de la SBA requieren una autorización de la Administración de Pequeñas Empresas antes de formalizarse. Si se produce un cierre del Gobierno antes de que se emita dicha autorización, el proceso de aprobación se suspende hasta que la SBA reanude sus actividades. Las entidades crediticias y los asesores con carteras de proyectos en curso suelen esforzarse por adelantar las aprobaciones antes de un posible cierre para minimizar el impacto.