Dietro le quinte dei prestiti SBA

I prestiti SBA rappresentano una delle forme più diffuse di finanziamento per le piccole imprese, ma sono anche tra le meno comprese.

Cosa succede concretamente quando qualcuno cerca di acquistare un'azienda con un prestito SBA?

Nel secondo episodio di "The AiCR , Joe Furlong intervista Eric Dunham, un esperto nel settore dei prestiti commerciali con oltre vent'anni di esperienza, ora presso Main Street Funding Group. Eric svela i retroscena della struttura dei prestiti SBA, i punti in cui le trattative si arenano e cosa possono fare mutuatari e venditori per sbloccare la situazione.

Che cos'è un prestito SBA e come funziona?

Un prestito SBA è un programma di credito sostenuto dal governo in cui la Small Business Administration garantisce una parte del prestito, solitamente il 75%, per aiutare gli istituti di credito ad approvare operazioni che altrimenti risentirebbero di una carenza di garanzie reali. Il programma è stato istituito negli anni '40 e rimane uno degli strumenti principali per il finanziamento di acquisizioni di piccole imprese, acquisti di attrezzature, rifinanziamenti e fabbisogni di capitale circolante. La garanzia offre agli istituti di credito la sicurezza necessaria per procedere con operazioni che non sarebbero ammissibili attraverso i canali convenzionali.

Per quali scopi vengono utilizzati più comunemente i prestiti SBA?

Le acquisizioni aziendali costituiscono la maggior parte dell'attività di prestito della SBA, pari a circa il 75% delle transazioni secondo Eric Dunham. La maggior parte di queste operazioni non riguarda beni immobili. Si tratta di acquisti di aziende operative in cui la garanzia principale è l'azienda stessa. Il programma SBA 7(a) sostiene prestiti fino a 5 milioni di dollari, e gli istituti di credito possono aggiungere finanziamenti aggiuntivi per arrivare a 7-8 milioni di dollari per acquisizioni più grandi. Altri usi comuni includono l'acquisto di attrezzature, il rifinanziamento, il capitale circolante e la sostituzione dell'affitto, quando un imprenditore acquista lo spazio che aveva in locazione.

Perché i prestiti della SBA richiedono così tanta documentazione?

I prestiti SBA richiedono una documentazione più ampia rispetto a qualsiasi altra forma di finanziamento, poiché il governo garantisce il prestito e verifica la pratica dopo la chiusura. È necessario che tutti i documenti richiesti siano presenti e correttamente compilati, comprese le dichiarazioni dei redditi dell’azienda, i bilanci, i precedenti dell’acquirente e i dettagli della transazione. Il governo non tralascia alcun dettaglio nel vagliare l’operazione, il cliente e l’azienda oggetto dell’acquisto. Per i mutuatari abituati ai prestiti convenzionali, la mole di documentazione può rappresentare una sorpresa.

Quali sono le cause principali dei ritardi nell'elaborazione dei prestiti SBA?

La causa più comune dei ritardi è la lentezza nella raccolta dei documenti da parte di una o entrambe le parti. In un'acquisizione aziendale ci sono un acquirente e un venditore, ed entrambi devono fornire una notevole quantità di documentazione. Quando una delle due parti è lenta nel rispondere, il processo si trascina. Il team di Eric affronta questo problema fin dall'inizio, illustrando a entrambe le parti esattamente ciò che è necessario e definendo le aspettative prima che il processo abbia inizio. Un venditore e un acquirente collaborativi fanno la differenza. Il tempo medio che intercorre tra la richiesta e la chiusura è compreso tra 60 e 120 giorni, con una media di circa 75 giorni. I consulenti esperti possono ridurre tali tempi sapendo fin dall'inizio a quali istituti di credito rivolgersi per i diversi tipi di operazioni.

In che modo la chiusura dell'amministrazione influisce sui prestiti della SBA?

La chiusura dell’amministrazione federale ha ripercussioni sui prestiti SBA in fase di approvazione. La maggior parte degli istituti di credito con cui lavora Eric sono designati come «istituti di credito preferenziali», il che significa che possono autorizzare autonomamente i propri prestiti attraverso il sistema SBA. Tuttavia, se un prestito non ha ricevuto il numero di autorizzazione prima dell’inizio della chiusura, tale approvazione dovrà attendere fino alla riapertura della SBA. La chiusura in sé non richiede che la SBA sia operativa, ma solo la fase di approvazione. Il team di Eric risponde al rischio di chiusura accelerando le approvazioni per le operazioni vicine al traguardo e tenendo tutto il resto pronto a ripartire nel momento in cui la SBA torna operativa.

Cosa devono fare i richiedenti per prepararsi a un prestito SBA?

La cosa più importante che un imprenditore possa fare, sia che stia acquistando o vendendo, è tenere una contabilità accurata. Gli istituti di credito esaminano innanzitutto le dichiarazioni dei redditi per verificare che l'azienda generi un flusso di cassa sufficiente a rimborsare il prestito. I bilanci devono essere redatti secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP) ed essere coerenti con le dichiarazioni dei redditi. I venditori che hanno dichiarato un reddito inferiore a quello effettivo scopriranno che ciò giocherà a loro sfavore quando un acquirente cercherà di ottenere il finanziamento. Consulenti esperti possono anche aiutare a indirizzare le operazioni verso gli istituti di credito giusti fin dall'inizio, poiché diversi istituti di credito hanno diverse propensioni per diversi tipi di operazioni, e saperlo in anticipo fa risparmiare molto tempo.

Domande frequenti sui prestiti SBA

Qual è la differenza tra un prestito SBA e un prestito convenzionale?

Un prestito tradizionale si basa su garanzie reali per tutelare la posizione del creditore. Un prestito SBA prevede inoltre una garanzia statale, che di norma copre il 75% dell'importo dell'operazione, consentendo ai creditori di approvare operazioni in cui le sole garanzie reali non sarebbero sufficienti. Ciò rende i prestiti SBA particolarmente utili per le acquisizioni aziendali in cui il bene principale oggetto dell'acquisto è l'azienda stessa.

Quanto tempo occorre per ottenere un prestito SBA?

Un prestito SBA viene generalmente concesso in un periodo compreso tra i 60 e i 120 giorni, con una media ragionevole di 75 giorni. Consulenti esperti che collaborano con acquirenti e venditori in modo coordinato possono ridurre tali tempi. La variabile più importante è la rapidità con cui entrambe le parti forniscono la documentazione richiesta.

Quali documenti sono necessari per ottenere un prestito SBA?

I prestiti SBA richiedono una documentazione completa, che comprende le dichiarazioni dei redditi aziendali, i bilanci, le informazioni sui precedenti dell'acquirente e i dettagli della transazione. Il governo sottopone a verifica i fascicoli relativi ai prestiti SBA dopo la chiusura dell'operazione, pertanto è necessario che tutti i documenti richiesti siano presenti. La lista di controllo specifica varia a seconda del tipo di operazione, ma è più esaustiva rispetto a qualsiasi altra forma di credito commerciale.

Un prestito SBA può risentire di una chiusura delle attività governative?

Sì. I prestiti SBA richiedono un'autorizzazione da parte della Small Business Administration prima della chiusura dell'operazione. Se il governo dovesse andare in stallo prima che tale autorizzazione venga rilasciata, il processo di approvazione viene sospeso fino alla ripresa delle attività della SBA. Gli istituti di credito e i consulenti con pratiche in corso in genere si adoperano per accelerare le approvazioni prima di un potenziale stallo, al fine di ridurne al minimo l'impatto.