उचित परिश्रम, यूरोक्षेत्र

यूरोप भर में ऋण संबंधी उचित जांच प्रक्रिया अमेरिका से अलग तरीके से काम करती है, जिसमें दस्तावेज़ीकरण मानकों और नियामक आवश्यकताओं से लेकर ऋण फाइलों की संरचना और समीक्षा करने के तरीके तक सब कुछ अलग होता है।

विभिन्न देशों, नियामक ढांचों और ऋण प्रणालियों में ऋणों की समीक्षा और उन्हें प्रतिभूतिकृत करने के लिए वास्तव में क्या आवश्यक होता है?

AiCR एक्सचेंज के एपिसोड 5 में, जो फरलोंग ने जॉन कूपर के साथ बातचीत की, जो यूके और यूरोज़ोन में MIAC के ड्यू डिलिजेंस कार्य का नेतृत्व करते हैं। जॉन ने विस्तार से बताया कि यूरोपीय ऋण समीक्षा अमेरिकी पद्धति से किस प्रकार भिन्न है और जब मामला गंभीर हो तो क्षेत्राधिकार संबंधी अनुभव क्यों आवश्यक है। 

ब्रिटेन और अमेरिका में ऋण संबंधी उचित जांच प्रक्रिया किस प्रकार भिन्न है? 

सबसे बड़ा अंतर ऋणों की उत्पत्ति और उनके रखरखाव के तरीके में निहित है। अमेरिका में, योग्य बंधक ऋण एक मानकीकृत प्रक्रिया का पालन करते हैं और अंततः फैनी मे, फ्रेडी मैक या गिन्नी मे के पास जाते हैं, जिससे दस्तावेज़ीकरण और समीक्षा प्रक्रियाओं में एकरूपता बनी रहती है। ब्रिटेन में, अधिकांश बंधक ऋण ग्राहकों की जमा राशि से वित्तपोषित होते हैं और ऋणदाता की बैलेंस शीट में दर्ज रहते हैं। चूंकि ऋण किसी मानकीकृत एजेंसी चैनल के माध्यम से नहीं बेचे जाते हैं, इसलिए दस्तावेज़ीकरण का कोई एक मानक नहीं है। प्रत्येक ऋणदाता की अपनी प्रक्रियाएं, नीतियां, कार्यप्रणाली और फ़ाइल संरचना होती है। इसका अर्थ यह है कि एक ड्यू डिलिजेंस टीम एक ऋणदाता से दूसरे ऋणदाता पर एक ही कार्यप्रणाली लागू नहीं कर सकती। 

यूरोपीय देशों में ऋण संबंधी दस्तावेज़ किस प्रकार भिन्न होते हैं? 

यह देशों के अनुसार काफी भिन्न होता है। यूके में, ऋण दस्तावेज़ों को भौतिक फ़ाइल में संकलित करने के बजाय ऋणदाता या सेवा प्रदाता के सिस्टम में ही रखा जाता है। स्पेन में, जहाँ MIAC का काफ़ी काम है, ऋण फ़ाइलें अमेरिकी प्रथाओं से काफ़ी मिलती-जुलती हैं, अक्सर इसलिए क्योंकि ऋण प्रदाताओं के बीच कई बार बेचे गए हैं और दस्तावेज़ उन लेन-देनों के दौरान जमा होते रहे हैं। नए प्रदाताओं को बेचे गए गैर-निष्पादित ऋणों में ऐसी फ़ाइलें हो सकती हैं जो स्वामित्व की पूरी श्रृंखला को दर्शाती हैं। नीदरलैंड और अन्य यूरोपीय बाज़ारों में, MIAC को इसी तरह की देश-विशिष्ट भिन्नताएँ देखने को मिली हैं। यहाँ तक कि यूरोपीय संघ के भीतर भी, जहाँ एक ही केंद्रीय बैंक है, व्यापक यूरोपीय अनुमतियों के साथ-साथ देश-स्तरीय नियम भी लागू होते हैं, जो सीमा पार काम करने वाली समीक्षा टीमों के लिए जटिलता की एक और परत जोड़ता है। 

गैर-अंग्रेजी भाषी बाजारों में MIAC ऋण समीक्षा कैसे करता है? 

स्पेन, नीदरलैंड और अन्य गैर-अंग्रेजी भाषी बाजारों में, MIAC विश्वसनीय स्थानीय ठेकेदारों के साथ काम करता है, जिन्हें टीम कई वर्षों से जानती है। ये ठेकेदार ऐसे समीक्षकों को नियुक्त करते हैं जो अंग्रेजी भाषी होते हैं और अनुवाद एवं दस्तावेज़ समीक्षा का कार्य संभालते हैं। जॉन कूपर इस बात पर स्पष्ट हैं: स्वचालित अनुवाद उपकरण एक हद तक ही काम कर सकते हैं, लेकिन असल में काम करने के लिए देशी भाषा बोलने वालों की आवश्यकता होती है। स्थानीय ज्ञान भाषा से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। नियामक नियम, शुल्क कैसे दर्ज किए जाते हैं, ग्रहणाधिकार की स्थिति क्या होती है और मानदंड कैसे लागू किए जाते हैं, ये सभी चीजें देश के अनुसार अलग-अलग होती हैं और इन्हें केवल अनुभवी स्थानीय समीक्षक ही समझ सकते हैं। 

एमआईएसी यूके और यूरोज़ोन में ऋणदाता-दर-ऋणदाता भिन्नता का प्रबंधन कैसे करता है? 

प्रत्येक नए ऋणदाता या ग्राहक के लिए समीक्षा शुरू होने से पहले MIAC को उस ऋणदाता की विशिष्ट नीतियों, प्रक्रियाओं और मानदंडों को समझना आवश्यक होता है। MIAC अपने स्वामित्व वाले आंतरिक ड्यू डिलिजेंस सॉफ़्टवेयर VeriFi™ का उपयोग करके प्रत्येक ऋणदाता के लिए आवश्यक मानदंडों की जाँच करता है। इस प्रक्रिया में समय लगता है, लेकिन यह सुनिश्चित करता है कि समीक्षा किसी सामान्य ढांचे के बजाय उस ऋणदाता के मानकों के अनुरूप सटीक हो। तकनीक के अलावा, MIAC इन परियोजनाओं में कम से कम 15 से 20 वर्षों के उद्योग अनुभव वाले समीक्षकों को नियुक्त करता है। विभिन्न ऋणदाताओं, विभिन्न मानदंडों और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों से एक साथ निपटने के दौरान, अनुभव का यह स्तर अनिवार्य है। 

ब्रिटेन और यूरोपीय ऋण बाजारों में वर्तमान गतिविधियों को कौन से कारक प्रेरित कर रहे हैं? 

ब्रिटेन के बाज़ार में बाय-टू-लेट लेंडिंग, इक्विटी रिलीज़ और नॉन-परफॉर्मिंग लोन पोर्टफोलियो में गतिविधि बढ़ी है। शरिया कानून के अनुरूप लेंडिंग एक छोटा लेकिन बढ़ता हुआ सेगमेंट है, जो वर्तमान में ब्रिटेन में लगभग आधा अरब पाउंड प्रति वर्ष है। यह ब्याज सहित लोन के बजाय साझा स्वामित्व के रूप में संरचित है क्योंकि इस्लामी वित्त सिद्धांत ब्याज को प्रतिबंधित करते हैं। जॉन बताते हैं कि शरिया लेंडिंग के लिए जनसंख्या आधार लेंडिंग बाज़ार की तुलना में कहीं अधिक तेज़ी से बढ़ रहा है, जो दर्शाता है कि बाज़ार में विस्तार की गुंजाइश है, लेकिन अभी तक उस विकास दर को हासिल नहीं कर पाया है जिसका अनुमान केवल जनसांख्यिकी से लगाया जा सकता है। 

ब्रिटेन में मॉर्गेज व्यवहार को प्रभावित करने वाला एक संरचनात्मक अंतर अल्पकालिक निश्चित ब्याज दर वाले ऋणों की व्यापकता है। अमेरिका के विपरीत, जहाँ 30-वर्षीय निश्चित ब्याज दर वाले मॉर्गेज का बोलबाला है, ब्रिटेन के उधारकर्ता आमतौर पर दो से पाँच वर्ष की निश्चित अवधि को प्राथमिकता देते हैं। मॉर्गेज ब्रोकर, जो ब्रिटेन में अधिकांश मॉर्गेज लेनदेन करवाते हैं, प्रत्येक पुनर्वित्त लेनदेन पर कमीशन प्राप्त करते हैं, जो उधारकर्ताओं की अल्पकालिक अवधि को प्राथमिकता देने का कारण हो सकता है, भले ही लंबी अवधि का निश्चित ब्याज दर उनके लिए अधिक लाभदायक हो। 

यूरोपीय ऋण ड्यू डिलिजेंस के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न 

लोन ड्यू डिलिजेंस क्या है? 

ऋण की बिक्री, प्रतिभूतिकरण या हस्तांतरण से पहले, ऋण संबंधी दस्तावेजों की समीक्षा करके यह सुनिश्चित किया जाता है कि दस्तावेज़, डेटा और अंडरराइटिंग मानदंड सटीक और पूर्ण हैं। ऋण की उचित जांच-पड़ताल वह प्रक्रिया है जिसमें ऋण की बिक्री, प्रतिभूतिकरण, निष्पादित ऋणों के निपटान और अग्रगामी ऋण समझौतों में इसका उपयोग किया जाता है। 

यूके में ऋण संबंधी उचित जांच प्रक्रिया यूएस में ऋण संबंधी उचित जांच प्रक्रिया से अलग क्यों है? 

अमेरिका में, योग्य बंधक ऋण एक मानकीकृत प्रक्रिया का पालन करते हैं और फैनी मे, फ्रेडी मैक या गिन्नी मे के माध्यम से दिए जाते हैं, जिससे दस्तावेज़ीकरण संबंधी आवश्यकताएं एक समान रहती हैं। ब्रिटेन में, ऋण मुख्य रूप से ऋणदाता की बैलेंस शीट पर दर्ज होते हैं और कोई केंद्रीकृत एजेंसी चैनल नहीं होता है, इसलिए प्रत्येक ऋणदाता अपने स्वयं के दस्तावेज़ीकरण मानक, नीतियां और प्रक्रियाएं बनाए रखता है। कोई एक ऐसा ढांचा नहीं है जिसे समीक्षा दल ब्रिटेन के सभी ऋणदाताओं पर लागू कर सके। 

ऋण देने में फॉरवर्ड फ्लो एग्रीमेंट क्या होता है? 

फॉरवर्ड फ्लो एग्रीमेंट एक ऐसी व्यवस्था है जिसमें ऋणदाता एक बार के पोर्टफोलियो लेनदेन के बजाय, ऋण जारी होने के साथ ही निवेशक को निरंतर आधार पर ऋण बेचने के लिए सहमत होता है। इन व्यवस्थाओं में, वरिष्ठ ऋणदाता आमतौर पर पात्र ऋणों के लिए मानदंड निर्धारित करता है, जिससे ड्यू डिलिजेंस टीमों के लिए समझने और लागू करने के लिए आवश्यकताओं की एक अतिरिक्त परत जुड़ जाती है। 

ब्रिटेन और यूरोज़ोन में MIAC की ड्यू डिलिजेंस क्षमता क्या है? 

जॉन कूपर के नेतृत्व वाली एक टीम के माध्यम से एमआईएसी पूरे यूके और यूरोज़ोन में ऋण संबंधी उचित जांच पड़ताल करती है। यह टीम एमआईएसी के स्वामित्व वाले वेरीफाई सॉफ़्टवेयर का उपयोग करके ऋणदाता-विशिष्ट मानदंड जांच तैयार करती है और गैर-अंग्रेजी भाषी बाजारों में अनुभवी स्थानीय ठेकेदारों के साथ काम करती है। एमआईएसी को यूके, स्पेन और नीदरलैंड में आवासीय, गैर-निष्पादित और शरिया-अनुपालन वाले ऋण पोर्टफोलियो में सक्रिय अनुभव प्राप्त है।