होल लोन ट्रेडिंग वह बाजार है जहां ऋणदाताओं और निवेशकों के बीच बंधक ऋणों की खरीद-बिक्री होती है।
अगर किसी लोन को पारंपरिक एजेंसी चैनल के माध्यम से बेचा नहीं जा सकता है तो क्या होता है?
इस एपिसोड में AiCR एक्सचेंज में, जो फरलोंग ने एमआईएसी के होल लोन ट्रेडिंग डेस्क के प्रमुख निक डोर्न से बातचीत की। निक ने बताया कि स्क्रैच एंड डेंट, नॉन-क्यूएम और नॉन-परफॉर्मिंग लोन की बिक्री कैसे होती है, निवेशक क्या तलाशते हैं और पर्दे के पीछे सौदे वास्तव में कैसे पूरे होते हैं।
- स्क्रैच और डेंट लोन क्या होते हैं और उधारदाताओं को इन्हें जल्दी क्यों देना चाहिए
- बैंक स्टेटमेंट और डीएससीआर लोन जैसे गैर-क्यूएम उत्पाद एजेंसी लेंडिंग से किस प्रकार भिन्न होते हैं?
- उच्च ब्याज दरों के बावजूद गैर-क्वार्टर मैनेजमेंट के लिए निवेशकों की मांग क्यों मजबूत बनी हुई है?
- MIAC ऋण बिक्री और जांच प्रक्रिया को शुरू से अंत तक कैसे प्रबंधित करता है
AiCR एक्सचेंज में मॉर्टगेज और वित्तीय सेवाओं के क्षेत्र में अग्रणी लोगों के साथ दस्तावेज़ वर्कफ़्लो और प्रौद्योगिकी संबंधी निर्णय लेने पर बातचीत शामिल है।
एपिसोड से: निक डोर्न के साथ प्रश्नोत्तर सत्र
MIAC का होल लोन ट्रेडिंग डेस्क क्या-क्या काम संभालता है?
एजेंसी ट्रेडों के अलावा सब कुछ। इसमें बैंकों और क्रेडिट यूनियनों द्वारा धारित पुराने चालू ऋण, जंबो मॉर्गेज, नॉन-क्यूएम, स्क्रैच और डेंट ऋण, गैर-निष्पादित ऋण, शीघ्र खरीद और कुछ असुरक्षित ऋण जैसे व्यक्तिगत और ऑटो ऋण शामिल हैं। आवासीय मॉर्गेज ऋण अधिकांश मात्रा में होते हैं, लेकिन डेस्क को विभिन्न प्रकार के ऋणों में अनुभव है।
स्क्रैच और डेंट लोन क्या होता है?
स्क्रैच एंड डेंट लोन वह लोन होता है जिसे किसी खामी के कारण फैनी मे या फ्रेडी मैक जैसी एजेंसियों को नहीं दिया जा सकता। यह खामी अंडरराइटिंग की गलती, दस्तावेज़ीकरण संबंधी समस्या, खुलासे में देरी या समय से पहले भुगतान में चूक हो सकती है। ऋणदाता ने लोन को बेचने के उद्देश्य से जारी किया था। जब एजेंसी इसे वापस करती है, तो उन्हें नकदी की आवश्यकता होती है। एमआईएसी उन्हें ऐसे निवेशक ढूंढने में मदद करता है जो इसे खरीद सकें।
स्क्रैच और डेंट वाले लोन आमतौर पर कितने में बिकते हैं?
यह दोष पर निर्भर करता है। उच्च एलटीवी वाला ऋण, जिसका बंधक बीमा समाप्त हो गया है, अन्य विशेषताओं की परवाह किए बिना छूट पर बिकेगा। मामूली अंडरराइटिंग समस्या वाला ऋण, जो छह से बारह महीनों से अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, सममूल्य पर या उससे थोड़ा नीचे बिक सकता है। खरोंच और डेंट वाले ऋण के लिए 90 के मध्य से उच्च स्तर तक पहुंचना एक मजबूत प्रदर्शन माना जाता है।
इस समय नॉन-क्यूएम इतना सक्रिय क्यों है?
नॉन-क्यूएम उस कमी को पूरा करता है जिसे एजेंसी लेंडिंग पूरा नहीं कर पाती। एजेंसी लोन के लिए पूर्ण दस्तावेज़ीकरण और मानकीकृत अंडरराइटिंग की आवश्यकता होती है। नॉन-क्यूएम में आय के विभिन्न मापदंड इस्तेमाल किए जाते हैं, जिनमें बैंक स्टेटमेंट, लाभ-हानि स्टेटमेंट और निवेशक संपत्तियों के लिए डीएससीआर गणना शामिल हैं। निवेशकों की मांग प्रबल है। जब एमआईएसी नॉन-क्यूएम पूल को बाजार में लाता है, तो उन्हें बड़ी संख्या में बोली लगाने वाले और प्रतिस्पर्धी मूल्य देखने को मिलते हैं।
ऋण बिक्री प्रक्रिया कैसे काम करती है?
इसकी शुरुआत विक्रेता के लक्ष्यों पर बातचीत से होती है। MIAC डेटा टेप का विश्लेषण करता है, उसमें मौजूद त्रुटियों को दूर करता है, निवेशकों के लिए आवश्यक अधूरी जानकारी की पहचान करता है और मूल्य निर्धारण में सहायता करता है। इसके बाद, MIAC एक प्रस्ताव ज्ञापन तैयार करता है और सर्वोत्तम मूल्य प्राप्त करने के लिए नीलामी आयोजित करता है। बोलियां प्राप्त होने के बाद, MIAC बोली मिलान रिपोर्ट प्रदान करता है ताकि विक्रेता प्रतिपक्षों, मूल्य निर्धारण और शर्तों का मूल्यांकन कर सके। आमतौर पर, पहली बातचीत से लेकर सौदे के पूरा होने तक लगभग 45 दिन लगते हैं।
क्या एमआईएसी खरीदार का प्रतिनिधित्व करता है या विक्रेता का?
MIAC एक ब्रोकर के रूप में काम करता है और किसी भी ऋण में मुख्य हिस्सेदारी नहीं लेता है। वे लेन-देन के दोनों पक्षों के साथ काम कर सकते हैं। बोली लगने के बाद, MIAC जांच प्रक्रिया का संचालन करता है, दोनों पक्षों को समयबद्ध रखता है और मूल्य निर्धारण या निष्पादन को प्रभावित करने से पहले मुद्दों पर बातचीत करने में मदद करता है।
ब्याज दर में उतार-चढ़ाव पूरे ऋण व्यापार को कैसे प्रभावित करता है?
ब्याज दरों में होने वाले बदलावों का असर कीमतों पर पड़ता है। ऊंची ब्याज दरें नए ऋणों की आपूर्ति को सीमित करती हैं, लेकिन निवेशक सक्रिय रहते हैं। इससे बाजार में प्रतिस्पर्धा बढ़ती है और स्प्रेड कम हो सकता है। गैर-निष्पादित ऋणों के मामले में, निवेशकों का मूल्य निर्धारण मजबूत रहा है। MIAC ने हाल के महीनों में पिछले कुछ वर्षों की तुलना में गैर-निष्पादित ऋणों की गतिविधि में वृद्धि देखी है।
आगे चलकर बाजार का स्वरूप कैसा रहेगा?
गैर-क्वालिटी मैनेजमेंट (QM) उत्पादों का स्थिर और निरंतर प्रवाह बना हुआ है, और निवेशकों की रुचि गैर-QM और गैर-निष्पादित उत्पादों दोनों में बढ़ रही है। मुख्य परिवर्तनीय कारक मैक्रोइकॉनॉमिक परिदृश्य में बदलाव है, जैसे मुद्रास्फीति का नियंत्रण, ब्याज दरों में गिरावट या कमजोर रोजगार बाजार। जब तक ऐसा नहीं होता, दोनों प्रकार के उत्पादों की मांग प्रतिस्पर्धी बनी रहेगी।
पूरे ऋण व्यापार पर चर्चा करने के लिए लिंक्डइन पर निक डोर्न से जुड़ें या MIACAnalytics.com पर जाएं।