Dans les coulisses des prêts de la SBA

Les prêts SBA constituent l'un des moyens les plus courants pour les petites entreprises d'obtenir un financement, mais aussi l'un des moins bien compris.

Que se passe-t-il concrètement lorsqu'une personne tente d'acheter une entreprise grâce à un prêt de la SBA ?

Dans le deuxième épisode de « The AiCR , Joe Furlong s'entretient avec Eric Dunham, un expert chevronné du crédit commercial fort de plus de vingt ans d'expérience, qui travaille aujourd'hui chez Main Street Funding Group. Eric lève le voile sur la structure des prêts SBA, les points de blocage dans les transactions et les mesures que les emprunteurs et les vendeurs peuvent prendre pour faire avancer les choses.

Qu'est-ce qu'un prêt SBA et comment fonctionne-t-il ?

Un prêt SBA est un programme de crédit soutenu par le gouvernement dans le cadre duquel la Small Business Administration (SBA) se porte garante d’une partie du prêt, généralement à hauteur de 75 %, afin d’aider les prêteurs à approuver des opérations qui, sans cela, souffriraient d’un déficit de garanties. Créé dans les années 1940, ce programme reste l’un des principaux outils de financement pour les acquisitions de petites entreprises, l’achat d’équipements, le refinancement et les besoins en fonds de roulement. Cette garantie permet aux prêteurs d’accorder leur confiance à des opérations qui ne seraient pas éligibles par les voies traditionnelles.

À quoi servent le plus souvent les prêts SBA ?

Les acquisitions d'entreprises représentent la majeure partie de l'activité de prêt de la SBA, soit environ 75 % des transactions selon Eric Dunham. La plupart de ces opérations ne concernent pas l'immobilier. Il s'agit d'achats d'entreprises en activité dont la garantie principale est l'entreprise elle-même. Le programme SBA 7(a) prend en charge des prêts pouvant atteindre 5 millions de dollars, et les prêteurs peuvent ajouter des financements supplémentaires pour atteindre 7 à 8 millions de dollars pour les acquisitions de plus grande envergure. Parmi les autres utilisations courantes, on peut citer l'achat d'équipements, le refinancement, le fonds de roulement et le rachat de loyer, lorsque le propriétaire d'une entreprise achète les locaux qu'il louait auparavant.

Pourquoi les prêts SBA nécessitent-ils autant de documents ?

Les prêts SBA exigent davantage de documents que toute autre forme de crédit, car le gouvernement se porte garant du prêt et procède à un contrôle du dossier après la conclusion de la transaction. Tous les documents requis doivent être fournis et justifiés, notamment les déclarations fiscales de l'entreprise, ses états financiers, les antécédents de l'acheteur et les détails de la transaction. Le gouvernement ne néglige aucun détail lors de l'examen de la transaction, du client et de l'entreprise rachetée. Pour les emprunteurs habitués aux prêts classiques, la quantité de paperasse peut être une surprise.

Quels sont les principaux facteurs à l'origine des retards dans le traitement des prêts SBA ?

La cause la plus fréquente des retards réside dans la lenteur de la collecte des documents de la part d’une ou des deux parties. Dans le cadre d’une acquisition d’entreprise, il y a un acheteur et un vendeur, et les deux doivent fournir une documentation importante. Lorsque l’une des parties tarde à réagir, le processus s’enlise. L’équipe d’Eric s’attaque à ce problème dès le départ en expliquant clairement aux deux parties ce qui est requis et en définissant les attentes avant même que le processus ne commence. La coopération du vendeur et de l'acheteur fait toute la différence. Le délai habituel entre la demande et la conclusion de la transaction est de 60 à 120 jours, la moyenne se situant autour de 75 jours. Des conseillers expérimentés peuvent raccourcir ce délai en sachant dès le départ à quels prêteurs s'adresser pour chaque type de transaction.

Quelles sont les conséquences d'un arrêt des activités gouvernementales sur les prêts de la SBA ?

Un arrêt des activités gouvernementales a des répercussions sur les prêts de la SBA au stade de l'approbation. La plupart des prêteurs avec lesquels Eric travaille sont désignés comme prêteurs privilégiés, ce qui signifie qu'ils peuvent valider eux-mêmes leurs prêts via le système de la SBA. Mais si un prêt n'a pas reçu son numéro d'autorisation avant le début de l'arrêt des activités, cette validation doit attendre la réouverture de la SBA. La finalisation du prêt en elle-même ne nécessite pas que la SBA soit ouverte, seule la validation en a besoin. L'équipe d'Eric réagit au risque de fermeture en accélérant les approbations pour les dossiers en phase finale et en gardant tout le reste prêt à être traité dès que la SBA sera de nouveau opérationnelle.

Que doivent faire les emprunteurs pour se préparer à un prêt SBA ?

La chose la plus importante qu'un chef d'entreprise puisse faire, qu'il s'agisse d'acheter ou de vendre, est de tenir une comptabilité rigoureuse. Les prêteurs examinent d'abord les déclarations fiscales pour s'assurer que l'entreprise génère suffisamment de trésorerie pour rembourser le prêt. Les états financiers doivent être établis conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) et correspondre aux déclarations fiscales. Les vendeurs qui ont sous-évalué leurs revenus verront que cela joue en leur défaveur lorsque l'acheteur tentera d'obtenir un prêt. Des conseillers expérimentés peuvent également aider à orienter les transactions vers les bons prêteurs dès le départ, car les prêteurs ont des préférences différentes selon les types de transactions, et le savoir dès le départ permet de gagner un temps considérable.

Foire aux questions sur les prêts de la SBA

Quelle est la différence entre un prêt SBA et un prêt classique ?

Un prêt classique repose sur des garanties pour sécuriser la position du prêteur. Un prêt SBA bénéficie en outre d'une garantie de l'État, couvrant généralement 75 % du montant de la transaction, ce qui permet aux prêteurs d'approuver des opérations pour lesquelles les garanties seules ne seraient pas suffisantes. Cela rend les prêts SBA particulièrement utiles dans le cadre d'acquisitions d'entreprises où l'actif principal acquis est l'entreprise elle-même.

Combien de temps faut-il pour finaliser un prêt SBA ?

En général, un prêt SBA est finalisé dans un délai de 60 à 120 jours, la moyenne se situant autour de 75 jours. Des conseillers expérimentés, travaillant en collaboration avec des acheteurs et des vendeurs coopératifs, peuvent raccourcir ce délai. Le facteur le plus déterminant est la rapidité avec laquelle les deux parties fournissent les documents requis.

Quels sont les documents requis pour obtenir un prêt SBA ?

Les prêts SBA nécessitent un dossier complet comprenant les déclarations fiscales de l'entreprise, les états financiers, des informations sur le profil de l'acheteur et les détails de la transaction. Le gouvernement procède à des contrôles des dossiers de prêt SBA après la conclusion de la transaction ; il est donc indispensable que tous les documents requis soient fournis. La liste de contrôle spécifique varie selon le type de transaction, mais elle est plus exhaustive que pour toute autre forme de crédit commercial.

Un prêt SBA peut-il être affecté par un arrêt des activités gouvernementales ?

Oui. Les prêts SBA nécessitent une autorisation de la Small Business Administration avant la conclusion de la transaction. Si le gouvernement ferme ses portes avant que cette autorisation ne soit délivrée, le processus d'approbation est suspendu jusqu'à la réouverture de la SBA. Les prêteurs et les conseillers ayant des dossiers en cours s'efforcent généralement d'accélérer les procédures d'approbation avant un éventuel arrêt des activités gouvernementales afin d'en minimiser l'impact.